Schritt 1

Schritt 2

Schritt 3

Schritt 4

Achten Sie nicht auf die Höhe, sondern das Wachstum der Dividende!

von Alexander von Parseval

 

Liebe Börsianerinnen und Börsianer,

Gemeinhin verbinden wir den Begriff der Dividendenstrategie mit einer maximalen jährlichen oder vierteljährlichen Ausschüttung. Da gehen wir dann einige Rennlisten durch und erwerben irgendeinen „Dividenden-Champion“ mit einer laufenden Dividendenrendite von – sagen wir – 6,5 %. Das ist schon einmal viel Holz.

Das Problem dieser Hoch-Dividenden-Aktien: Zuvor ist der Kurs oftmals gefallen, sodass die Dividendenrendite optisch gestiegen ist, ohne dass das Unternehmen seine Ausschüttung tatsächlich erhöht hätte. Tatsächlich sind diese Hoch-Dividenden-Unternehmen eher wachstumsschwach. Man erkauft sich also die prozentual hohe Ausschüttung mit einer eher mittelmäßigen Kursentwicklung. Das ist nicht der Ansatz des RENDITE TELEGRAMM Pro+.

Uns interessiert beim Kauf nicht so sehr die prozentuale Höhe der Dividende, sondern das erwartete Dividendenwachstum der Zukunft. Grau ist alle Theorie. Ein Praxisbeispiel:

Roper Technologies ist ein US-Unternehmen der Softwarebranche. Man entwickelt keine Standard-Software, sondern entwickelt Speziallösungen für die Nische. Das Unternehmen wächst damit seit Jahren beharrlich.

Die rationale Aktie: Gewinn, Dividende und Kurs laufen parallel

Dazu einige Zahlen: Roper hat den Gewinn pro Aktie seit 2012 um knapp 500 % gesteigert. Gleichzeitig hat man die Dividende in diesem Zeitraum um rund 400 % gesteigert. Die Amerikaner haben dabei ihre Gewinnausschüttung unabhängig von jeder Marktlage als sog. Dividenden-Aristokrat jährlich erhöht. Das tun sie nun schon bereits seit 28 Jahren (Stand: 2022).

Wer die Aktie der Roper Tech vor rund 10 Jahren erworben hat, kassiert heute trotz des Dauerwachstums der Dividende immer noch nur rund 2,5 % laufende Dividendenrendite. Aber er oder sie hat eben in diesem Zeitraum eine Kursperformance in Höhe von zeitweise rund 400 % vereinnahmt.

Stechen Ihnen die genannten Performancezahlen ins Auge: Das ist kein Zufall. Bei einem guten Dividendenaristokraten steigen Gewinn, Dividende und Kurs immer ungefähr im gleichen Verhältnis. Sie gelten folglich als „rationale Aktien“, deren Kursentwicklung die meiste Zeit der fundamentalen Entwicklung im Unternehmen folgt.

Gerade für den langfristig orientierten Investor bieten diese Dividendenaristokraten enorme Vorzüge. Zunächst arbeiten Sie hier ganz vorwiegend mit Unternehmen, deren Geschäftsmodell derart bombenfest ist, dass Gewinn und Dividende sogar in der Krise steigen. Ansonsten hätte Roper Tech die Dividende etwa 2008 (Euro-Finanzkrise) oder in der Pandemie (2020) nicht weiter erhöhen können.

Es bedarf keiner besonderen Erwähnung, dass solche Aktien selbst in einer Korrektur vergleichsweise stark abschneiden. Denn der Kurs einer Aktie fällt nicht dauerhaft, wenn das Unternehmen gleichzeitig Gewinn und Dividende erhöht.

Schauen Sie sich einmal die Kursentwicklung der Roper-Aktie in den Jahren 2008 bis 2010 an! Warum habe ich für meine Argumentation genau diesen Zeitraum ausgewählt? Damals haben wir die Finanzkrise erlebt, also die Mutter aller Börsenkrisen. Die Geschäftsmodelle aller Unternehmen wurden einem superharten Stresstest unterzogen. Der Dividendenaristokrat Roper hat diesen Test mit Bravour bestanden, wie der folgende Chart zeigt.

Chartkommentar: Im Crashjahr 2008 überzeugte zunächst auch die Roper-Aktie nicht wirklich. Im gesamten Zeitraum freilich schaffte sie – vor Dividenden – ein Kursplus von 25 %, während der Gesamtmarkt (S&P 500) in diesem Zeitraum rund 13 % seines ursprünglichen Wertes verloren hat.

Zum Abschluss: Sie kennen mich. Ich setze nicht nur auf diese Dividendenstrategie, sondern investiere etwa im Trenddepot des RENDITE TELEGRAMM und besonders im NextGeneration-Depot der Premium Chancen auch sehr gerne in reinrassige Wachstumsaktien.

Trotzdem: Wenn man mir eine Pistole auf die Brust setzte und eine Festlegung auf nur einen Ansatz verlangte, dann würde ich genau diese Dividendenstrategie nennen. Es gibt keine andere Strategie, die langfristig derart perfekt Wachstum mit Stabilität und Substanz verbindet.

Freuen Sie sich also auf unseren gemeinsamen Aufbau des Dividendendepots Pro+! In den nächsten Wochen werde ich Ihnen bis zu 7 Dividendenaktien empfehlen. Geben Sie mir dabei bitte etwas Zeit! Denn natürlich werde ich die aktuelle Marktverfassung berücksichtigen. Auch wird wahrscheinlich nicht gleich jede Kaufempfehlung spontan sitzen, sodass ich im Detail nachjustieren werde.

Aber sobald wir unsere 7 Dividendenaktien beieinander haben, gilt: Ab dann genießen Sie stabiles Dauerwachstum bei Gewinn, Dividende und Kurs.

Mit herzlichen Grüßen

Ihr

Alexander von Parseval

Analyst und Vermögensberater

 

P.S.: Gleich morgen erkläre ich Ihnen, wie ich mir unsere ETF-Powertrends vorstelle. Dabei setzen wir auf ausgesuchte Branchen, um etwa von der Veränderung der globalen Energieversorgung zu profitieren.